新たな規制のフロンティアをナビゲートする：VM-22とICSが戦略的対応を求める理由
著者：ジェームズ・ベック、RNA Analytics、米国、シニア戦略アドバイザー
米国の保険業界は大きな変革期を迎えている。年金の評価マニュアル（VM）-22のような新しい規制や、保険資本基準（ICS）に象徴される標準化の世界的な推進は、保険会社にかつてないレベルの高度化を要求している。これらは単なるコンプライアンス上のハードルではなく、保険業界にテクノロジー、プロセス、戦略的思考の近代化を迫る起爆剤となっている。
保険会社の苦闘複雑さと計算
保険会社にとっての核心的な課題は、計算式に基づいた過去の実績に基づく積立から、本質的に複雑で計算量の多い原則に基づく積立（PBR）への移行にある。
VM-22：年金積立の新しい計算法
VM-22は、2026年1月1日を最初の発効日とし、3年間の移行期間を経て、2029年1月1日までにすべての新契約に適用が義務付けられるもので、無変額年金の準備金の計算方法を根本的に変更するものである。
シナリオベースの予測：VM-22では、ストキャスティックス・リザーブ（SR）のテールリスクを捕捉するために、何千もの経済シナリオを用いた大規模なストキャスティックス・シミュレーションが必要となる。VM-20やVM-21のような）PBRの経験がない企業にとって、これは大規模な運用負担となる。
データとシステムのひずみ：新しい手法では、資産と負債の統合的なモデリングと、慎重なマージンを伴う会社固有の仮定の使用が必要となる。このことは、データ量の増大、より複雑なモデル入力、膨大でダイナミックな予測を扱い、明確な監査証跡を提供できるモデリング・ソフトウェアの必要性を意味する。
不安定な結果：初期のフィールド・テストでは、商品設計や前提の選択によってリザーブの影響に大きなばらつきがあることが示され、自己資本比率の潜在的な変動につながり、資本管理とプライシングをより困難なものにしている。
ICS：一貫性のためのグローバルな指令
国際的に活動する保険グループ（IAIG）にとって、国際保険監督者協会（IAIS）による広範な共通フレームワーク（ComFrame）の一部であるグローバルICSは、さらに複雑なレイヤーを追加する。
グループ全体の統合：ICSは、単一のグループ全体の資本基準を確立することを目的としており、IAIGは、各地域のバラバラな規制の枠組みを、新しい一貫性のあるグローバルな尺度で調整することを余儀なくされる。
評価と資本の調整ICSは、資産・負債の評価、資本リソースの分類、およびリスクベースの自己資本要件の計算に関する具体的な要件を導入しており、この要件は、1年間のホライズンで99.5%のバリュー・アット・リスク（VaR）を目標に調整されなければならない。
米国の比較可能性：米国は、集計法（AM）をICSと比較可能であるとみなすよう引き続き主張しているが、IAIGは、規制の柔軟性を維持するために、両方の枠組みを理解し、計算し、潜在的に報告するために、依然として多大な資源を投入しなければならない。
要するに、保険会社は、監査可能性と戦略的整合性を確保しながら、より複雑な計算を、より多くのデータを用いて、より多くのシナリオで、より頻繁に行うことを求められているのである。保険数理とリスク・モデリングに対する従来のサイロ化されたアプローチは、もはや通用しない。
RNA Analytics規制上の頭痛の種を軽減する
RNA Analytics、コンプライアンスがイノベーションの足かせになることはないと認識しています。RNAアナリティクスのソリューションは、このような規制上の要求を重荷から戦略的強化の機会に変えるよう特別に設計されています。
当社のR3S software suite 専門家によるコンサルティング・サービスは、VM-22とICSの中核的課題に正面から取り組んでいます：
1.PBRとストキャスティック・モデリングに最適化
私たちのR3S Modeler 、現代の規制のダイナミックで原則に基づいた性質のために構築されています。
高性能ストキャスティック・エンジン：必要な数千の経済シナリオ（NAICのGenerator of Economic Scenarios（GOES）を含む）を迅速かつ効率的に実行するために必要な計算能力を提供し、VM-22準拠に必要な反復的モデル開発とシナリオ削減技術に対応します。
統合ALM：このシステムは、VM-22の市場整合的なリザーブ手法を正確に反映するために極めて重要な、アセットと負債のモデリングを深く統合している。
2.ガバナンスと監査可能性の強化
複雑さはリスクを増大させます。当社のソリューションは、モデルのインプットとアウトプットの透明性を大幅に向上させ、モデリングプロセス全体をコントロールする機能を提供します。
R3S Workflow Manager：この専用の生産環境は、モデルの実行と管理のためのユーザーフレンドリーなインターフェースを提供し、必要不可欠なセキュリティ、監査、およびガバナンス機能を提供します。複雑なマルチステップのVM-22計算とICS集計が一貫性を保ち、管理され、完全に監査可能であることを保証し、しばしば煩わしいVM-31報告要件を簡素化します。
一貫したプラットフォーム商品価格や法定評価（VM-22）から経済資本（ICS）に至るまで、すべての財務、リスク、保険数理分析に単一のソフトウェア・スイートを使用することで、保険会社は組織全体で一貫した一連の計算と前提条件を確保し、矛盾をなくして報告リスクを軽減することができる。
3.進化する規制環境への柔軟性
ICSとVM-22は生きた基準である。保険会社は、ガイダンスが進化するたびに全面的なオーバーホールを必要とせずに適応できるプラットフォームを必要としている。
モジュラー設計： R3S Modelerモジュラー設計と広範な標準コード・ライブラリにより、アクチュアリーは、大規模な再コーディングを行うことなく、規定の前提条件の変更、シングル・シナリオ・テスト、新しいリスクチャージなど、新しい規制要素を取り入れるためにモデルを迅速に適応させることができます。
戦略的機会VM-22やICSが求める新しい詳細なデータやリスクに関する洞察を活用することで、保険会社はコンプライアンスだけでなく、より戦略的な意思決定を行うことができる。これには、商品プライシングの改善、より効果的な資本配分、リスク要因のより深い理解などが含まれる。
コンプライアンスを競争優位に変える
VM-22とICSは一時的な義務ではなく、保険財務報告とリスク管理の将来を象徴するものである。VM-22とICSを最低限のコンプライアンスとして扱う会社は遅れをとるだろう。VM-22とICSを近代的で高性能な統合されたモデリング環境を構築する機会として捉える会社は、強力な競争力を得ることになるだろう。
RNA Analytics 、この転換期を乗り切るための専門知識と最先端のテクノロジーを提供している。統一された高性能のプラットフォームを採用することで、米国の保険会社はコンプライアンスを達成するだけでなく、複雑な規制義務の中に隠された戦略的価値を解き放つことができる。
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