RNA AnalyticsのActuarial Product Director、John Bowers

会計基準ASU2018-12、通称LDTI（Long Duration Targeted Improvements）の実施期限が迫っています。

2018年8月に米国財務会計基準審議会（FASB）が発行したLDTIは、特定の長期保険商品に関する新たな規制要件を定義しており、財務および保険数理チームのプロセスおよびシステムの統合をより強く要求し、報告におけるさらなる複雑性をもたらすものである。

SECファイラーの発効日である2023年1月1日まであと6ヶ月足らずであり、並行して取り組むべき他の多くの業務上および規制上の課題があるため、米国の生命保険会社、特にグローバルに事業展開している保険会社は、同日までにIFRS17に移行する必要があり、機会の窓が閉じてきています。

チャレンジングな実装

LDTIは、USGAAPの計算と報告に根本的な変化をもたらし、企業が債務を評価する方法に大きな変化をもたらしています。同時に、この新基準は、エンド・ツー・エンドの財務プロセスの効率化が求められる中、業務やプロセスを大幅に改善する多くの機会をももたらします。

この基準が要求する追加的な粒度は、会計・財務部門だけでなく、保険数理システムに要求されるデータ量に大きな影響を与えます。このプロセスは、内部および外部監査をサポートするだけでなく、一貫性と信頼性を確保するために、可能な限り自動化する必要があります。

フィッチ・レーティングスのアナリストは、5月末に、LDTIがフィッチに格付けされている生命保険会社に与える格付けへの影響は限定的であると予想しているが、LDTIが重大な弱点やこれまで分析に組み込まれていなかったリスクを明らかにした場合、格付けにマイナスの影響を与える可能性があると警告しています（「資産負債管理が現在の想定よりも厳格ではない場合に存在するかもしれない」）。また、この新基準によって、格付け業者が保険会社の事業や財務状況に悪影響を及ぼすと考える変更が実施された場合にも、格付けに影響が及ぶ可能性があります。

またフィッチは、保険数理や割引率の前提条件の変更は、適用時にGAAPベースの負債を大幅に増加させ、報告された利益のボラティリティを大きくすると予想しています。「負債が長期化する保険会社は、適用時に株主資本が大幅に減少し、その影響は累積その他の包括利益（AOCI）を通じて現れると予想される」と付け加えています。

LDTIの導入期限は、米国以外のIFRS17と同じである（また、両者を同時に移行する事業者もあるかもしれないが）。また、両者の枠組みには、長期契約への影響という点では、根本的な違いがあります。

とはいえ、一部のベンダーにとっては、特にプロセス設計、モデリング、データ、報告に関するところで、統合的な導入の旅に相乗効果がある可能性があります。Deloitteが2019年10月の保険会計インサイト「IFRS17とLDTIの統合的導入」で述べているように、「...企業がIFRS17準拠のために行う作業は、効率性の強化、コスト削減の増加、リソース要件の削減、2つの基準の結果を調整するための手直しと時間の制限に、LDTIに活用できる可能性がある」のです。

FASB が LDTI に関して当初意図したとおり、透明性の向上により、アナリストや投資家は業績比較を容易にすることができます。一方、この変更により、一部の事業においてGAAPに基づく会計処理が適用され、収益の変動が大きくなる可能性があり、その結果、一部の事業において統合が活発化する見込みです。

ムーディーズが2021年4月に発表したセクター・リサーチでは、Allstate Corporationが2021年1月と3月に、生命保険・年金事業の100％をBlackstoneとWilton Reにそれぞれ28億ドル、2億ドルで売却する合意を発表した最近の事例について言及している。"Allstateは、ここ数年、そのビジネスブックに関する戦略的措置を追求する意図について議論しており、2019年第2四半期には、年金保険が調整ROEの足を引っ張っていること、エクスポージャーの削減とリターンの改善に向けた取り組みを強調した "と指摘しています。"同じ発表で、Blackstoneとの取引に言及し、Allstateは、金利が現在のレベルのままであれば、LDTI実施による資本の落ち込みは、取引による31億ドルのGAAP損失以上であったと指摘しました。"

確実性の向上に向けて

この新しい会計基準はかなりの挑戦である一方、これまでサイロ化していた保険数理、財務、IT部門がLDTIの「ロードマップ」を通じて調和する千載一遇の機会であるため、前向きな変化の推進力として捉える必要があります。

このため、ベンダーは、コンプライアンス・ソリューションが財務および会計にどのようなメリットをもたらすかを検討し、デジタル変革の時代に自社を強く位置づけるサブレジャー・ソリューションに新たな価値を見出すことに時間をかけています。

しかし、保険会社は、こうした変化の戦略的意味を十分に理解し、対応すべきプロセスを認識した上で、コストと複雑さを管理しながら対応する必要があります。

RNA Analytics は、新しい基準や規制による要求の高まりや、リスクとそれが事業に及ぼす影響についてより深い洞察を得たいという取締役会や投資家の要望により、保険会社に現在および将来的に課される課題に対応するために、推進されています。

私たちは、リスクとアクチュアリーのソフトウェアがビジネス全体で使用される方法を変えることを目指し、商品開発、価格設定、財務・規制報告、リスク機能に至るまで、すべての部門で活用できるプラットフォームを提供することを検討しています。

Covid-19の結果、SEC提出会社に対するASU-2018の発効日は2023年1月1日まで延長され、早期適用が選択できるようになりました。非公開の保険会社に対する発効日は2025年1月1日です。

LDTIだけでなく、IFRS17、C-ROSS、USGAAP PBR、Solvency IIに関する公平で専門的、かつオーダーメイドのアドバイスを提供する弊社のコンサルタントにご連絡ください。